期权定价
- 03 期权组合的 PnL 如何分解？——Greeks、对冲与残差
从 Greeks、对冲与残差出发，解释期权组合的 PnL 如何被拆解、管理与复盘。 - 02 市场报价如何变成模型标价？——波动率曲面、正向定价与反向校准
从市场报价、波动率曲面与正向定价出发，说明如何把一个定价模型校准到真实市场。 - 01 衍生品价格从何而来？——复制、无套利与定价测度
本文沿着 market model、admissible self-financing strategy、replication、no-arbitrage、martingale measure 与 pricing operator 的依赖关系，说明衍生品价格在什么条件下存在、何时唯一，以及如何转化为可计算的定价问题。 - 00 期权定价模型有什么用？——BS 公式背后的研究框架
本文是「期权定价」系列的序言。读完之后，你会知道：期权定价模型的作用是什么；以及 Black–Scholes–Merton 模型如何把期权问题组织成一套系统的研究框架。 - The Volatility Surface